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金吾财讯 | 招银海外在示,周大福(01929)公布上半年齿迹,收入同比下落20.4%,与市集一致预期相符。净利润同比下落44.4%,较一致预期低20%,这主如若由于糜掷样式疲软以及金价上升导致的黄金贷款公允价值亏损。该公司在每股派息?0.2港元的基础上,还晓谕了一项限制达20亿港元的股票回购筹谋。 公司瞻望FY25E收入将出现中双位数降幅,由于毛利率的进步将被SGA用度率的上升部分对消,运渔利润率将上升1.5至3个百分点。该即将收入预测下调了15%至20%,瞻望2025/2026/2027财
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金吾财讯 | 招银海外在示,周大福(01929)公布上半年齿迹,收入同比下落20.4%,与市集一致预期相符。净利润同比下落44.4%,较一致预期低20%,这主如若由于糜掷样式疲软以及金价上升导致的黄金贷款公允价值亏损。该公司在每股派息?0.2港元的基础上,还晓谕了一项限制达20亿港元的股票回购筹谋。
公司瞻望FY25E收入将出现中双位数降幅,由于毛利率的进步将被SG&A用度率的上升部分对消,运渔利润率将上升1.5至3个百分点。该即将收入预测下调了15%至20%,瞻望2025/2026/2027财年的收入将分辩同比变化-16.2%、-2.4%和+3.2%。鉴于现时海外环境的不笃定性可能导致金价捏续波动,该行瞻望下半年黄金贷款的公允价值亏损仍将捏续。因此,该即将净利润预测下调了20%至30%,瞻望净利润将分辩同比变化-23.2%、+28.1%和+6.8%,在2025/2026/2027财年分辩达到50亿港元、63亿港元和68亿港元。
鉴于净利润预期裁汰,该行防守“买入”评级,但将筹画价下调31%至10.0港元。该行的新筹画价相等于2025财年预期市盈率的20倍开云Kaiyun体育全站,与可比同业的长期平均水平相符。